10 февраля 2026 года Газпром закрыл книгу заявок по своему первому в этом году выпуску облигаций, привязанных к иностранной валюте. Компания собрала 250 миллионов долларов. Схема расчетов здесь уже привычная для рынка: хотя номинал указан в долларах, все купоны и само погашение инвесторы будут получать в рублях по курсу ЦБ на день выплаты.
Параметры выпуска и рыночные условия
Эти облигации Газпром выпустил на пять лет. Когда сбор заявок только начинался, компания рассчитывала занять от 200 миллионов долларов под 7,75% годовых. Но желающих вложиться оказалось достаточно, чтобы Газпром смог немного сбить цену. В итоге ставку купона зафиксировали на уровне 7,5% годовых, то есть на 0,25% ниже стартового ориентира, а объем самого размещения при этом вырос до 250 миллионов долларов.
Момент для выхода на рынок выбрали не случайно. Уже 11 февраля 2026 года Газпрому нужно выплатить 0,9 миллиарда долларов по старым замещающим облигациям. С помощью нового размещения компания перекрыла часть этого долга на довольно удачных условиях. Если смотреть на доходность долларовых бумаг Газпрома, которые уже торгуются на бирже, то новый выпуск обошелся компании даже дешевле рынка.
Ориентация на частных инвесторов
В этот раз Газпром сделал ставку на обычных людей, а не только на крупные банки. Две недели до сделки представители компании потратили на маркетинг: общались с брокерами и сотрудниками private banking. Расчет оправдался — на частных лиц и управляющих их капиталом пришлось 75% всех заявок. Для Газпрома это высокий показатель, если сравнивать с прошлым годом, когда доля розницы в аналогичных выпусках была заметно скромнее.
Структура спроса и сроки
Если разложить итоговый спрос по категориям участников, картина получилась такой:
- Частные инвесторы и клиенты брокерских компаний — 75%;
- Управляющие компании и страховщики — 20%;
- Коммерческие банки — около 5%.
Деньги привлечены на пять лет. С начала прошлого года это самый длинный срок, на который Газпрому удавалось занять через облигации на внутреннем рынке. Все технические расчеты по сделке пройдут 13 февраля 2026 года. Организацией процесса и поиском инвесторов занимался Газпромбанк.
Часто задаваемые вопросы
Несмотря на то, что номинал облигаций установлен в долларах, все расчеты, включая выплату купонов и погашение, производятся в российских рублях.
Итоговая ставка купона составила 7,5% годовых, что на 0,25% ниже первоначальных ожиданий рынка из-за высокого спроса.